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摘要
厘清PPI与CPI的复杂关系对于衡量通货膨胀程度是十分重要的。传统Granger因果检验不能避免因正负冲击混合效应造成的误差,因此引入非对称Granger因果检验。考虑到金融时间序列常不服从正态分布,因此采用bootstrap模拟技术避免Granger结果的有偏性。实证表明,整体上CPI与PPI互为Granger因果关系,但是非对称结果显示CPI正冲击与PPI正冲击以及从PPI正冲击到CPI负冲击的方向上不存在任何Granger因果关系。因此,中国应根据二者的非对称的动态时效来确定未来政策走向。
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单位西南交通大学; 数学学院
