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摘要
在对外投资所面临的风险中,政治风险是一项特殊风险,其高风险往往并不意味着高回报,且它造成的影响比市场风险影响力更大。故识别以及量化政治风险是一项急需探索的事情。对于政治风险的定价,目前主流的方式是采用因子分析法对国际机构相关指标进行分析最终得出评估值,但这种方法往往并非那么精确。对此本文基于现有对于Black-Scholes 模型在公司债券上的应用,将此方法应用到国家层面的政治风险分析,计算出政治风险溢价值。最终以我国近几年的数据作为实证分析,对比因子分析法所得评估值证明本文模型的可行性。
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单位广东外语外贸大学; 金融学院
