商业银行参与PE业务的现状、问题及策略建议

作者：李卢霞; 万芊; 李圆

来源：金融论坛, 2010, (02): 35-41.

DOI：10.16529/j.cnki.11-4613/f.2010.02.011

• 商业银行
• 私募股权投资(PE)
• “迂回”直投模式
• 合作模式
• 间接模式 commercial bank
• private equity (PE)
• circumbendibus direct investment mode
• cooperation investment mode
• indirect investment mode

在后危机时代,我国商业银行应积极参与PE业务,实现支持经济可持续增长与拓宽盈利渠道的"双赢"。现阶段我国商业银行参与PE业务的基本路径可概括为:"迂回"直投模式、合作模式与间接模式。从外部环境看,我国PE市场发展的税收和政策安排还不够完善,资本市场为PE提供的退出通道较为狭窄,交易透明度有待进一步提高等;而商业银行内部也存在着风险管理、人才筛选等方面的难题。我国商业银行渐进拓展PE业务应制定严格的风险控制导向的业务监督体系和运营操作流程;积极引进和培养专业人才;选择合适的参与方式、投资阶段、投资产业与投资地域等。

• 单位
  中国工商银行; 工业和信息化部; 中国人民大学