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摘要
本文使用2008—2019年间188家商业银行的年度数据，选取外部融资流动性MS以及内部资金稳定性NSFR两大指标，检验内外部流动性变动对商业银行风险承担的影响。在解决相关内生性问题之后发现，商业银行的外部银行间市场利差越小，自身内部的稳定资金越充足，银行的风险承担越小，且从多个角度进行的稳健性检验均支持这一结论。进一步交乘回归结果显示，商业银行通过自身持有充足的NSFR来承担风险，会减少对银行间市场融资的依赖。流动性的波动变化和NSFR的分解检验也证明了基准结论的正确性，在不同产权性质、资产规模、资本充足水平以及贷款质量的银行中，回归结果也具有一定异质性。本文的研究结论针对监管机构在加强商业银行流动性管理，减少流动性风险方面具有借鉴意义。
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单位金融学院; 首都经济贸易大学
