中证指数与我国制造业PMI的相关性分析

作者：罗欣雨

来源：环渤海经济瞭望, 2019, (12): 71-72.

DOI：10.16457/j.cnki.hbhjjlw.2019.12.041

• 制造业PMI
• 中证指数
• VAR模型
• Eviews

本文选取2009年1月至2019年11月的中国制造业采购经理人指数(PMI)和中证800指数,建立向量自回归(VAR)模型,结合Johansen协整检验、Granger因果检验和脉冲响应分析,对两变量之间的相关性进行了实证分析。结果表明:PMI和中证800指数存在长期均衡关系,且中证800是PMI的格兰杰原因,对滞后一期的PMI预测效果最佳。而PMI不能用于预测中证800指数,两者的影响仅限于短期内,不构成长期宏观因素的影响。

• 单位
  首都经济贸易大学