农产品价格波动分析——基于ARCH类模型

作者：王富豪; 刘燕妮

来源：西部金融, 2021, (05): 55-63.

DOI：10.16395/j.cnki.61-1462/f.2021.05.010

• 农产品价格
• 波动特征
• ARCH类模型

本文利用ARCH、GARCH、ARCH-M、GARCH-M、TARCH、EGARCH和APARCH等ARCH类模型对农产品价格的波动特征进行分析。研究发现:猪肉、牛肉和带鱼这三种农产品价格具有显著ARCH效应;猪肉、牛肉和带鱼价格存在波动性集聚的特征;猪肉市场没有高风险高收益的特征,牛肉和带鱼市场具有高风险高报酬的特征;猪肉价格波动具有非对称性,即正面消息影响力大于负面消息,带鱼价格波动具有非对称性,即负面消息比正面消息产生的影响大,而牛肉价格波动具有对称性。

• 单位
  西北大学; 经济管理学院