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摘要
选取10002495.SH、10002501.SH和10002575.SH三份为标的资产的沪深300ETF的期权合约，以2020年6月19日至2020年12月23日的收盘价数据为样本，运用二叉树期权定价模型计算期权理论价格。计算了直接由标的资产收盘价获得的历史波动率和通过反解B-S方程得到的隐含波动率，并讨论了这两者作为二叉树期权定价模型输入参数对最终期权理论价格的影响，通过线性回归分析和定量指标分析探讨理论价格和实际价格的关系。研究发现，二叉树定价模型能够较好地对期权合约进行定价，通过B-S方程得到隐含波动率定价效果优于直接使用历史波动率，并且期权的执行价格越高，模型的定价误差也会越小。
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单位闽江学院
