具有风险偏好的供应链期权契约协调模型

作者：蔡鑫; 孙静春^*

来源：工业工程与管理, 2019, 24(01): 1-15.

DOI：10.19495/j.cnki.1007-5429.2019.01.001

• 供应链协调
• 风险偏好
• 均值-CVaR
• 期权契约

在需求随机的条件下,研究了由一个风险中性的供应商和一个风险偏好的销售商组成的供应链的协调问题。首先建立了基于M-CVaR(均值条件风险价值)和期权契约的决策模型,分别推出了销售商和供应链整体的最优订购策略,然后分析了销售商的风险规避度及悲观系数对其风险偏好和最优订购量的影响,最后给出了销售商在不同风险偏好(风险规避、风险中性和风险喜好)下供应链的协调条件,并通过算例分析了主要参数对销售商订购策略及供应链双方收益的影响。研究表明:①M-CVaR风险测度下,采用期权契约时销售商的最优现货订购量和最优期权订购量存在并且唯一;②随着销售商的悲观系数由1向0逐渐递减或风险规避度由0向1逐渐增加,其风险偏好由风险规避转为风险中性再转为风险喜好且最优总订购量逐渐增加;③当销售商表现出风险中性或销售商的悲观系数等于1时,供应链的协调条件只有一种情况,当销售商表现出风险规避或风险喜好时,供应链的协调条件根据销售商的悲观系数的大小分为三种情况。

• 单位
  西安交通大学机械制造系统工程国家重点实验室; 西安交通大学