银行间同业拆借利率的影响因素——基于集合经验模态分解的研究

作者：韦晓^*; 李周雅雯

来源：金融论坛, 2021, 26(11): 6-26.

DOI：10.16529/j.cnki.11-4613/f.2021.11.002

• 集合经验模态分解
• 格兰杰因果检验
• 隔夜SHIBOR
• 拆借利率

本文从不同频率分量的角度分析上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)的影响因素。研究表明,高频分量代表市场正常供需力量的博弈,主要受货币净投放影响;低频分量代表重大事件冲击,主要受活期存款基准利率、1年期存贷基准利差、法定准备金率和CPI影响;残差项代表长期趋势,社会消费品零售总额、CPI和社会固定资产投资额是它的驱动力。

• 单位
  中央财经大学