基于混频数据的人民币汇率预测研究

作者：张蜀林; 杨洋

来源：商业研究, 2016, (12): 65-72.

DOI：10.13902/j.cnki.syyj.2016.12.009

• 人民币汇率
• 混频数据
• M-MIDAS模型
• 汇率预测 RMB exchange rate
• mixed frequency data
• M-MIDAS model
• exchange rate prediction

本文使用多元混频数据抽样模型(M-MIDAS)对人民币兑美元汇率月度期末值进行滚动预测,并与传统的ARIMA、BEER、ARDL模型进行比较:宏观经济变量中非贸易品与贸易品相对价格比的滞后2期和滞后4对人民币汇率影响程度最大,但正负效应并不稳定;滞后5期的美联储基准利率的提高对我国汇率有较大的贬值压力;前一期的外汇储备增加对当期汇率有升值压力且影响程度相对较大;尽管贸易条件对人民币汇率的影响显著但影响程度相对较小;即期汇率高频数据在人民币汇率月度期末值预测中有不可忽视的作用;M-MIDAS混频模型对于解决汇率市场中数据频率不一致问题优于传统预测模型,对改善预测效果和宏观经济预测具有参考和应用价...

• 单位
  北方工业大学