投资者情绪对股票收益影响探讨——基于HAR模型

作者：沈银芳; 郑爽; 施妍宇

来源：现代商贸工业, 2019, 40(31): 108-109.

DOI：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.31.052

• 沪深300
• 投资者情绪
• HAR
• 代理变量指标
• 收益率

基于沪深300指数,利用异质自回归(HAR)和主成分分析模型,构建投资者情绪指数和异质自回归收益情绪模型,实证显示投资者情绪和我国股票市场均具有长记忆性,且投资者情绪对我国股票市场收益率具有显著影响。

• 单位
  动物科学学院; 浙江财经大学; 浙江大学