本文通过构建VAR模型,揭示了焦炭和焦煤期货合约之间的互动关系。结果表明:焦煤合约和焦炭合约之间存在单向因果关系,即从日收益率的角度看,焦炭合约日收益率变动是焦煤合约日收益率变动的格兰杰原因,焦煤合约日收益率率波动不是焦炭合约日收益率波动的格兰杰原因。焦煤合约日收益率波动的48%可以由焦炭合约日收益率的波动来解释。
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