基于EGARCH-SGED模型的上海原油期货价格波动率研究

作者：司晓丽

来源：生产力研究, 2021, (12): 133-136.

DOI：10.19374/j.cnki.14-1145/f.2021.12.026

• 上海原油期货
• EGARCH模型
• Skew-GED
• 价格波动

为了研究上海原油期货价格的波动情况,文章基于Skew-GED(SGED)分布构建EGARCH模型对上海原油期货价格波动率进行实证研究,研究对象选取2018年3月26日至2020年12月31日的上海原油连续期货价格的日收益率。实证结果表明:(1)EGARCH-SGED(1,1)模型对上海原油期货收益率拟合效果较好;(2)波动率序列具有ARCH效应,ARCH项系数和GARCH项系数之和大于1,上海原油期货的价格波动持久性较强,参考当前的信息对预测未来市场风险作用较强;(3)上海原油期货收益率呈现非对称性,风险和收益具有正向性,即市场受好消息的冲击对未来波动的影响明显更大。

• 单位
  南京林业大学; 经济管理学院