研究中美股指期货联动对抵御资本市场风险跨境传染、防范重大金融风险有重要意义。文章分析了不同资本市场联动的作用机制,运用DCC-GARCH模型等方法对沪深300股指期货与道琼斯股指期货的联动性进行验证。研究发现,二者间不存在长期均衡关系,但短期后者对前者有明显影响且呈增强之势,极端行情下其影响更为显著。应将道琼斯股指期货作为跨境风险观察窗口,适时适度采取措施以维稳资本市场和防止传染性重大金融风险发生。
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