“价补分离”政策对农产品期货市场的效应研究

作者：杨艳军; 张金凤

来源：价格月刊, 2019, (09): 1-12.

DOI：10.14076/j.issn.1006-2025.2019.09.01

• “价补分离”政策
• 信息份额模型
• 农产品期货
• 流动性
• 价格发现功能

自2014年以来实行的农产品价格形成机制改革对农产品期货市场影响重大,基于此,通过多元线性回归模型、脉冲响应函数和信息份额模型等方法,以大豆、棉花和玉米为样本,从流动性和价格发现两个视角切入,探讨"价补分离"政策对期货市场的影响。研究发现:政策的实施提高了农产品期货市场流动性及价格发现功能,价格市场化程度与期货市场效率成正比。因此,我国应坚持农产品价格市场化改革,注重利用期货市场在政策效果反馈中的作用,为制定及完善农产品政策提供参考。