基于中国股权结构的认股权证定价模型

作者：张鸿雁; 胡常乐; 李学全

来源：统计与决策, 2009, (02): 140-141.

DOI：10.13546/j.cnki.tjyjc.2009.02.064

• 认股权证
• 股权结构
• 回售价格
• 分数布朗运动
• B-S模型

文章在基础股票价格服从几何分数布朗运动模型的假设下,从中国股权结构和回售价格的角度对认股权证进行定价,同时考虑稀释效应,利用经典的期权定价理论推导出一个新的欧式权证定价模型,并选择长电权证进行实证分析,计算结果显示新的定价模型比传统定价模型更为有效。

• 单位
  中南大学; 湖南第一师范学院