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摘要
本文使用量子场理论的相关方法,对单因子HJM模型框架加以拓展和改进,构建了量子场理论下的商品期货持有成本率模型.通过使用WTI原油期货价格进行实证研究,发现该模型的拟合效果相比传统两因子HJM模型更优.通过样本外预测,发现该模型对期货瞬时远期净持有成本率的预测效果更好.对于期货市场的参与者而言,可以通过该模型更准确地预测期货升贴水率,有助于市场参与者防控期货交易中的市场风险和基差风险,促进期货市场高效有序运行.
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单位福建江夏学院; 金融学院; 福州大学
