股吧关注网络与股票市场的关联性分析

作者：李雨露; 赵吉昌

来源：数据分析与知识发现, 2022, 1-21.

• 社交媒体
• 用户关注网络
• 股票价格波动
• 关联性分析
• 信息传播能力

[目的]探究股吧用户关注网络中用户的股票偏好及其社交结构与股票市场的关联性。 [方法]采用统计分析的方法对股吧用户偏好进行观察，采用复杂网络分析方法对用户关注网络的结构特征进行度量，采用关联性分析的方法提出模型，研究网络结构与股票价格波动的相关性并进行显著性检验。 [结果]股吧用户关注网络中存在关注关系的用户在股票偏好上更相似（K-S test～0.235， p～0），网络的结构会影响信息的传播结果，进而与股票价格的相似波动关联，其中网络效率这一结构变量的系数显著为负（p～0.01）。相关结果暗示关注网络传播信息的能力越强，股票价格的波动将越独立于其它股票和市场平均水平的波动，增加关注网络传播信息的能力可减少股价共同振荡。 [局限]缺乏对不同社交平台数据的实验验证和分析比较。 [结论]所提研究方法和结果可以为市场监管和投资者的投资行为提供一定的启示。

• 单位
  经济管理学院; 北京航空航天大学