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摘要
近年来，我国经济实力快速增强，最具代表性的是证券市场的繁荣。由于证券市场与许多行业紧密相关，投资者也越来越关注证券市场。本文以大同煤业股票为例，采用2016年1月4日至2020年2月28日的股票交易日收盘价数据进行分析。对序列建立均值模型，均值模型呈现出一种“集群现象”,序列存在ARCH效应。然后继续建立GARCH模型重新拟合序列，加入随机误差的条件方差项建立一个GARCH-M模型作对比，根据是否存在非对称影响建立模型建模完成后，对比所有建立的模型，选择出能够更有效拟合原序列的模型。最终根据所建立的模型和得出的结果预测和分析，发现大同煤业股票收益率的波动较为稳定。
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单位贵州财经大学
