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摘要
随着当前阶段我国利率市场化进程的不断深入,利率波动风险空前地增加了一大批商业银行自身面临的利率波动风险。本文选取2011—2020年上海银行间同业拆放利率(Shibor)为研究对象,基于VaR模型、GARCH族模型对其中的利率风险进行定量分析和定值研究。结果显示,对目前中国商业银行的隔夜拆借利率业务而言,该文章选取90%、95%、99%三个不同的置信度,所得到的最大损失分别为11.49%、14.81%和20.92%的资产市场价值。利率波动风险较之前显著下降,但无法否认的是,我国银行面对的利率波动风险依旧较大,最后本文提出了相应的对策以供参考。
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