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摘要
本文基于2005年1季度至2021年2季度数据，从金融稳定来源出发，选取13个基础指标构建我国金融稳定指数。进一步运用SV-TVP-VAR模型研究内外部经济政策不确定性对我国经济增长和金融稳定冲击的影响。研究表明：2005年以来，中国金融稳定运行呈现总体下降、局部振荡的变化特征且3个阶段性特征明显，并在2020年新冠肺炎疫情爆发时下探至最低点。从溢出效应看，内外部经济政策不确定性均会产生相互溢出，但输入效应大于输出效应。从冲击效果看，内外部经济政策不确定性提升均会对金融稳定和经济增长产生负向冲击，但存在冲击强度、影响时滞方面的结构性差异。
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单位中国人民银行
