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摘要
为提高非平稳波动率资产价格泡沫检验量的功效，首先使用递归均值调整方法构建PWY检验量，并讨论在特定数据生成过程下的检验量分布；其次利用Wild Bootstrap方法构建联合检验量；最后进行蒙特卡罗模拟研究和实证研究.理论研究表明：检验量在大样本下均收敛于维纳过程的泛函，含有非平稳波动率信息，且与已有检验量分布不同.模拟研究显示：递归均值调整PWY检验量功效在弱激增数据生成过程中优势明显，经典PWY检验量功效在中度激增数据生成过程中有微弱优势，联合PWY检验量功效位于2者之间.实证研究显示：递归均值调整PWY检验量的结论更符合实际.
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