本文以央行累计发布的43次调整存款准备金率事件为研究背景,分析了2007～2018年我国A股上市公司的短窗口股票收益率对货币政策意外的反应。研究结果表明,货币政策意外对公司股票收益率具有显著的影响,且当公司会计信息质量较高时,公司股票价格对货币政策意外的反应程度更大。进一步分析发现:(1)机构投资者持股比例更高的组,高会计信息质量的公司股票收益率对货币政策意外的反应程度较大;(2)紧缩性货币政策下,高会计信息质量的公司股票收益率对货币政策意外的反应程度较大。
科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
