风险调整资本收益率下的最优再保险策略

作者：周明; 陈建成; 董洪斌

来源：系统工程理论与实践, 2010, (11): 1931-1937.

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• 风险调整资本收益率
• 风险价值
• 最优再保险策略
• 成数再保险
• 停止损失再保险 risk-adjusted capital
• return on risk-adjusted capital rate
• value at risk
• optimal reinsurance strategies
• quota-share reinsurance
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引入金融行业中用在风险管理和绩效评估等方面的指标——风险调整资本收益率,构建了基于该指标的再保险策略风险模型.对于常用的成数再保险和停止损失再保险,通过分析得出了使得保险人风险调整资本收益率最大化的自留风险比率和自留风险额度.同时发现:对于成数再保险,保险人可以通过自留所有风险来获得最大的风险调整资本收益率;而对于停止损失再保险,如果保险偿付能力监管的资本要求足够严格,保险人存在一个最优的自留风险额度.在此额度下,保险人能够获得比保留所有风险更大的风险调整资本收益率.

• 单位
  滑铁卢大学; 中央财经大学