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摘要
随着经济全球化的不断演进，金融机构之间的联系愈发复杂，风险容易在机构之间溢出，因此有效度量系统性风险对经济的持续发展至关重要。本文选取2017-2021年我国四大国有银行的1216条日数据并基于分位数回归的CoVaR方法度量其对银行系统的风险溢出效应。实证结果表明：在我国四大国有银行中，中国银行对银行系统的风险溢出效应最为显著，它的%ΔCOVAR值高达92.75,位列第一。在此基础上，本文提出建立有效安全的防火墙防止系统性风险的快速扩散，并在实施监管措施的同时，加强对系统性重要机构的监督具有学术价值和现实意义。
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