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摘要
配对交易是一种市场中性套利策略,对商品期货的价格发现起着重要作用。本文通过对上海期货交易所的热轧卷板和螺纹钢期货(2014年3月21日至2018年7月31日)的数据进行分析,利用协整理论得出两者具有长期稳定均衡的关系。在此基础上,通过设置动态阈值,且考虑了主力合约移仓换月等情况后,制定了可以运用于实际交易的量化交易策略。用Python写出量化交易策略,在优矿平台上进行样本内和样本外数据回测,分别获得了17.5%和24.5%的年化收益率。回测结果说明了策略的有效性以及研究方法的可行性,同时也证明了本文对传统配对交易策略某些方面的改进与创新,有助于进一步研究商品期货的配对交易策略。
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