金融市场极端日收益数据的广义Pareto分布拟合

作者：柳会珍; 顾岚

来源：数理统计与管理, 2006, (06): 723-728.

DOI：10.13860/j.cnki.sltj.2006.06.017

• 极端收益率
• 广义Pareto分布
• 超越门限
• 尾概率 extreme return
• generalized Pareto distribution
• exceedance threshold
• tail probability

本文基于极值理论和方法建立了上证综合指数极端日收益率的广义Pareto模型,并利用所得的模型计算出日收益率的返回水平及其上尾概率。将估计的日收益率模型比较得出,在实施涨跌停板前,日收益率的上尾明显厚于实施涨跌停板后的上尾,说明了实施该制度可以有效的控制股票市场的投机现象,从而降低投资者的收益损失风险。

• 单位
  中国人民大学