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摘要
定向可转债作为我国资本市场上的新事物,其出现扩宽了企业并购的融资渠道,增加了企业并购的融资方式,但同时也存在一定的风险。本文以新劲刚并购宽普科技为例,分析了定向可转债在企业并购中有着低融资成本、均衡并购双方不同的利益诉求和打破了配套融资只能锁价发行的限制等优势。但同时也存在着条款设计风险、偿还风险、政策风险和经营风险。最后,从企业自身和监管层两方面提出了相应的建议。希望能为之后选择定向可转债作为支付方式进行并购的企业一定的经验借鉴。
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单位新疆财经大学
