金融衍生品交易对银行信贷扩张的影响——基于经营绩效的中介效应研究

作者：王程广

来源：金融发展评论, 2020, (01): 127-145.

DOI：10.19895/j.cnki.fdr.2020.01.010

• 金融衍生品
• 经营绩效
• 信贷扩张
• 中介效应

金融衍生品具有高度的复杂性。商业银行作为金融衍生产品市场的主要参与者,近年来交易量不断增大。本文通过对中国16家上市银行2013年至2018年的年度经营数据进行研究,检验金融衍生品的使用对商业银行经营绩效和信贷扩张的影响。结果表明:商业银行交易金融衍生品可以提升经营绩效,但效果相对较小。而交易金融衍生品可以促进信贷扩张,这和国内外不少研究结果一致,但交易金融衍生产品促进信贷扩张是通过提升经营绩效发生作用。同时,存在所有制差异,国有银行交易金融衍生品并不影响经营绩效和信贷扩张。基于此,本文提出鼓励参与者金融创新,丰富金融衍生品的种类,推进利率期权和外汇期权等金融衍生品试点;结合我国特殊情况,针对金融衍生品市场建立一个各部门协同的监管机制,兼顾名义价值与公允价值的监管;在银行中区别于信贷业务的风险控制部门新设专司金融衍生品交易的风险管理部门。

• 单位
  新疆财经大学