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摘要
目前我国保险资金的投资渠道狭窄,即便是已经拓宽了投资范围,仍然存在投资收益不稳定等问题。从根本上看,安全性是保险资金投资的最重要的考量因素。基于此,可以运用VaR研究方法来管控保险资金的投资风险。VaR分为国债VaR、企业债VaR、证券投资类基金VaR、股票VaR和不动产VaR。在选择保险资金投资渠道时,国债和银行存款与市场利率呈正相关关系,股票、基金和不动产呈负相关关系。在进行有效的投资组合时,必须考虑不同投资渠道带来的不同收益与绩效,此时可以运用RAROC方法进行绩效评估。整体而言,面对我国保险资金运用效率低、风险大的现实情况,充分运用VaR对投资风险进行有效管控,是今后我国保险资金投资的必要手段。
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单位金融学院; 中国人民银行郑州中心支行; 中南财经政法大学
