利率冲击、汇率波动与金融安全——基于宏观稳定视角的研究

作者：刘晓星; 李北鑫; 陶梦倩

来源：东南大学学报(哲学社会科学版), 2021, 23(04): 70-151.

DOI：10.13916/j.cnki.issn1671-511x.2021.04.009

• 利率冲击
• 汇率波动
• 金融安全

通过利用TVP-SV-VAR模型,选取2006年至2018年的月度数据,分析人民币利率冲击和汇率波动对金融安全的时变效应。研究发现,三者之间的联动关系具有明显的时变特征,并且在不同政策和不同时期背景下的影响程度有所变化。利率冲击对金融安全的影响有限,说明我国的利率市场化的结构完善程度不高,且与金融市场的传导机制效应不明显。利率冲击和利率波动对金融安全的冲击在经济危机时期影响最强,在经济新常态时期影响较弱;汇率冲击对金融安全的影响更为显著,但整体上呈现出下降趋势。

• 单位
  经济管理学院; 东南大学