沪港通政策是近年来中国资本市场改革中最具影响力的政策之一.自2014年11月实施以来,沪港两地市场的联系显著加强.从实证分析的角度,建立二元时间序列的Copula-GARCH模型,对上证综合指数和香港恒生指数收益率序列的相关性进行分析.结果表明,以沪港通政策实施为时间节点,互联互通后沪港两地市场的整体相关性较互通前有所提升,同时尾部相关性显著增强,从而证实了沪港通政策的有效性.
科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
