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摘要
现有关于碳排放权价格波动特征方面的研究多采用GARCH族模型,但是常见GARCH模型中方差是关于过去收益率平方的线性模型,这使得方差对于极端数值往往响应过度且这样效应存续时间较长.针对这一问题,Harvey和Harvey&Sucarrat提出了得分驱动的模型构建思路.采用得分驱动的模型构建思路,利用Beta-skew t-EGARCH模型对广东和湖北两省碳排放权交易市场波动进行研究.使用单组分、双组分Beta-skew t-EGARCH模型和常用EGARCH模型对两组碳排放权收益率序列进行拟合,极大似然估计值和BIC值均表明单组分Beta-skew t-EGARCH模型的拟合效果更好.
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单位江苏旅游职业学院; 经济管理学院; 南京林业大学
