基于上海股票市场的CAPM模型适用性实证分析

作者：肖恒

来源：时代金融, 2018, (27): 154.

• 资本资产定价模型
• β系数
• 实证检验

资本资产定价模型(CAPM)自在西方经济史提出以来已有近60年的历史,它为投资组合理论应用于实践提供了可行途径,但是CAPM模型在中国证券市场中的适用性却差强人意。通过对我国证券市场中CAPM模型的适用性进行实证检验,发现CAPM理论在上海股票市场中仅存在弱适用性。本文通过分析CAPM模型在中国证券市场中应用的限制性条件,从信息披露、政策完善等方面提出股票市场管理的建议并希望中国股票市场实现长足发展。

• 单位
  首都经济贸易大学; 金融学院