跳-扩散模型下期权定价方法及参数校准

作者：许聪聪; 许作良^*

来源：数学物理学报. A 辑, 2019, 39(03): 649-663.

• 跳-扩散模型
• 期权定价
• 参数校准
• COS方法
• 正则化

该文对跳-扩散模型下期权定价方法及参数校准问题进行研究.首先,推导出了跳-扩散模型在均值修正等价鞅测度下的风险中性特征函数,利用COS方法对跳-扩散模型进行期权定价,分析了COS方法的定价误差,并通过数值实验验证了COS定价方法的有效性;然后,采用相对摘正则化方法对跳-扩散模型进行参数校准,通过数值模拟实验验证了校准方法的准确性和可靠性;最后,利用S&P500市场数据对模型参数进行校准.结果表明:不同到期日期权数据校准结果有很大不同,Merton跳-扩散模型比Black-Scholes模型能更好的模拟市场数据.

• 单位
  中国人民大学; 石家庄铁路职业技术学院; 数学学院