基于投资衍生产品的缴费型养老金的最优投资策略

作者：黄婵; 王伟^*; 温利民

来源：宁波大学学报(理工版), 2020, 33(01): 80-87.

• 缴费型养老金
• 动态规划原理
• 最优投资
• 衍生产品

研究确定缴费(DC)型养老金可投资衍生产品时的最优投资问题.假设在金融市场中有3种可投资产品,包含1种无风险资产、1种股票和1种金融衍生产品.假定养老金管理者以最大化养老金的期末财富效用为目标,运用动态随机规划原理,分别得到了指数效用和幂效用2种情况下DC型养老金最优投资策略的显式解,给出了风险敞口的数值结果,并分析了模型参数对风险敞口的影响.

• 单位
  江西师范大学