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摘要
个股期权在我国已开展仿真交易,期权作为一种衍生工具,在投机获利、套期保值及套利中均可发挥作用。当不同期权的权利金和执行价格之间存在一定价差时,投资者可以使用期权组合交易进行无风险套利。通过对不同期权组合进行构造,找出在各种组合策略下可以获得无风险套利的条件,并使用我国当前个股期权的仿真数据进行验证,发现无风险套利组合策略具有可行性和应用价值。进一步分析存在这种无风险套利的原因,并指出在进行套利组合时的注意事项。
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单位福州外语外贸学院
