利率互换与利率上/下限期权对冲贷款利率风险的比较

作者：卢鹏; 陈晓驰

来源：中国货币市场, 2023, (10): 48-53.

<正>随着中国人民银行深化利率市场化改革，推动完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，货币政策向贷款利率的传导效率明显提升，同时也对信贷提出了更高的利率风险管理要求。利率风险管理通常包括久期和凸性两部分，文章介绍了利率互换及利率上/下限期权在贷款利率风险管理方面的应用，并比较了两者对冲效果的异同。