我国《证券法》域外适用的规范演进与实践进路

作者：李翔宇

来源：上海金融, 2022, (10): 32-40.

DOI：10.13910/j.cnki.shjr.2022.10.003

• 《证券法》域外适用
• 测试标准
• 监管合作

金融市场的全球化使得各国证券市场的联系愈加紧密，但与之伴随的证券欺诈违法行为也对监管机构带来了挑战。长期以来，我国证券法规在域外适用的问题上存在着“缺位”困境。2019年出台的《证券法》对此问题予以回应，但通过对相应条款的分析，可以发现其对于域外适用的具体标准相对模糊，缺乏可供操作的指引，这可能会导致规则适用不足与过度的问题。因此，未来研究重点应集中于解释论。比较法上，美国跨境证券诉讼中的测试标准及其审查要素可资借鉴。通过解构《证券法》域外适用条款的适用前提、条件以及适用边界等问题明确其实施进路和要求，以此引导司法和执法活动。同时，应进一步深化与他国的证券监管合作并坚守国际礼让，避免监管权冲突，以有效发挥制度效能。

• 单位
  华东政法大学