观音山铁矿赋存于石炭系下统上司组上部和摆佐组下部灰岩、白云岩中,受控于北西向构造断裂,已探明矿体17个。深部矿体以菱铁矿矿石为主,品位为30.74%~39.14%,目前矿床深部还有未利用铁矿石,但控制程度不足。矿床在18号~36+40号勘探线之间,在900m标高以内仍赋存有工业矿体,矿山今后在该区补做勘查工作,有望勘探出可接替的铁矿石资源量1 000万吨。