股票价格与人民币汇率的联动性分析——基于Copula-ARIMA模型

作者：石炀

来源：山西财经大学学报, 2019, S2: 14-19.

• Spearman秩相关检验
• ARIMAX模型
• Pearson相关系数
• Copula模型
• Kendall秩

近年来随着股票市场持续壮大,股票的价格为众多研究者所关注,而我国股票价格与人民币汇率之间有着千丝万缕的关系。以2000年1月到2019年2月的上海证券综合指数(000001)及人民币对美元汇率月度数据为研究对象,基于序列间相关性检验、Copula模型、ARIMA模型、ARIMAX模型为理论依据,利用R语言编程,经过数据整理、平稳性检验、模型识别、最优模型的选择、模型的检验预测等步骤对模型进行拟合。通过Spearman秩相关检验和Kendall秩相关检验证实了人民币汇率的波动影响股票价格的波动,且ARIMAX模型的拟合、预测效果均优于ARIMA模型的拟合、预测效果。据此得出结论,人民币汇率与股票价格之间存在联动性。

• 单位
  经济管理学院