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摘要
跨市场风险传染是金融市场一个不容忽视的主要风险。从泡沫破灭、债务链条、流动性约束、市场情绪等四条路径研究风险跨市场传染的特点,通过股债短期联动现象、中长期联动现象的统计性描述特征及具体联动特征可以发现股债之间还是存在联动性的。该联动性和债务履约问题、公司控股权变更以及恐慌情绪等原因引发的股债联动风险有关。最后提出应该利用股债联动特征,短期内买入被错杀的债券,而长期角度看选择带债券的股票比不带债券的股票更有优势。
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单位金融学院; 福建江夏学院
