我国小麦期货市场有效性的实证分析

作者：张国强; 杨雪晴

来源：唐山学院学报, 2019, 32(01): 95-98.

DOI：10.16160/j.cnki.tsxyxb.2019.01.016

• 小麦期货市场
• 均衡关系
• 市场的有效性
• 协整检验
• 格兰杰因果关系检验

主要探讨了小麦现货价格和期货价格是否存在短期均衡关系以及小麦期货市场是否有效的问题。通过定量性研究发现,我国小麦期货价格和现货价格之间不存在均衡关系;小麦期货市场不具有价格发现功能,即小麦期货市场处于无效状态。由此,针对性地对小麦期货市场的有效性提出了一些建议。

• 单位
  许昌学院