基于混合模型的上海股票市场VaR研究

作者：赵国庆; 刘庆丰

来源：金融研究, 2009, (11): 119-128.

• VaR
• 混合模型
• 风险管理 Value-at-Risk (VaR)
• mixed models
• risk management

本文讨论如何选择适当的模型预测证券市场的风险价值(VaR)。在对不同VaR估计方法比较分析的基础上,本文提出OGARCH与极值理论(EVT)的混合模型。实证结果表明,混合模型预测的上证A股指数风险价值明显优于其他模型的预测结果。新的混合模型对于降低风险管理成本具有非常重要的现实意义。

• 单位
  中国人民大学