基于融资融券机制,本文选取ETF为标的资产,针对510050.SH和159901.SZ从2018年1月5号至2018年6月30号日收盘交易价格为样本进行配对交易策略研究。研究发现,两支基金具有90%以上匹配度,可以配对交易;相比于风险更高的股票、期货投资,ETF在融资融券背景下能保证更稳定的投资收益;投资者可根据风险喜好设置开仓阈值,构建多空组合,制定自动交易的ETF配对交易模型。本文不仅介绍了配对交易的基本原理,还推广了基于协整的配对交易方法在可融资融券ETF现实交易中的应用。
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