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摘要
欧文·费雪率先推广的现值理念常常被学术论著用作支持公允价值会计的理论依据。但实践中，现值算法频频引发争议，其计算缺乏事实的支持，给企业管理层操纵资产和利润数据提供了便利。本文对费雪的现值理念和利息理论进行追溯分析，发现其混淆了封闭现金流与开口现金流，混淆了债权和股权，导致“现值”理念出现逻辑悖论，违背“记账必须具备原始凭证支持”的会计基本原则。因此，现值算法适合用于金融分析、资产评估等更为注重预测性的学科专业，但不适合用于会计程序。会计规则应当严格坚持将现值算法限定于封闭现金流的计算，不宜将其推广应用于开口现金流。
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单位北京国家会计学院
