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摘要
本文选用2013年—2017年中国新三板上市公司年度数据为研究样本,以2016年新三板分层制度的实行为切入点,探讨新三板分层制度对企业盈余管理行为的影响,并在此基础上探讨了新三板分层制度可能给企业带来的持续政策效应。研究发现:与基础层企业相比,创新层企业在分层当年盈余管理水平更高,且盈余管理活动主要集中在真实盈余管理行为上;企业进入创新层之后,应计盈余管理水平会有所降低,但真实盈余管理水平会显著提高。研究结果表明:新三板分层确实会影响到企业的盈余管理活动,特别是对进入创新层的企业,但这种影响可能只是刺激企业将盈余管理行为转向更隐蔽的对真实交易和业务活动的操纵,并没有真正提高企业的会计信息质量,分层制度差异化管理效果的实现还有待于相关制度措施进一步完善。
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