本文以中国股市2003年第一季度至2018年第三季度的数据为样本,通过构造非对称V字形处置效应代理变量和使用事件研究法研究了股市投资者对盈余公告的反应。研究发现:新型处置效应不仅可以显著影响股市投资者对盈余公告的反应,并且可以同时造成方向相反的两种影响,即非对称V字形处置效应虽然致使股市投资者对正未预期盈余信息反应不足,但加速了股市投资者对负未预期盈余信息的反应。这种影响在股市投资者情绪低落时或散户投资者中更加显著。
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