货币政策对股票市场的影响——基于VAR模型的实证研究

作者：邓留保; 陈运华

来源：金陵科技学院学报(社会科学版), 2019, 33(02): 16-20.

DOI：10.16515/j.cnki.32-1745/c.2019.02.004

• 货币政策
• 股票市场
• VAR模型
• 脉冲响应

选取2007年1月至2018年4月上证指数、上海银行间同业拆借利率、狭义货币供应量及活期法定存款准备金率的月度数据,通过构建VAR模型实证分析货币政策对股票市场的影响。结果表明:货币政策对股票市场存在一定程度的影响,且狭义货币供应量对于股票市场的影响程度较小,而利率尤其是上海银行间同业拆借利率对股票市场的影响较为显著。

• 单位
  安徽财经大学; 金融学院