指数调样对标的股票流动性及股东财富效应研究:来自上证50指数的证据

作者：朱卫; 何凌云; 陈甜甜; 史国庆

来源：经济经纬, 2013, (02): 155-160.

DOI：10.15931/j.cnki.1006-1096.2013.02.028

• 指数调样
• 股票流动性
• 股东财富效应
• 上证50指数 Index Revisions
• Stock Liquidity
• Shareholders' Wealth Effect
• SSE 50 Index

本文以我国上证50指数在2005年～2011年调样的样本数据为样本,运用事件分析法分析了指数调样对标的股票流动性及股东财富效应的影响。结果表明:我国上证50指数存在着指数调样效应,但指数调样对股票流动性的影响要显著强于对股东财富效应的影响;并且调进指数上市公司的流动性要强于调出指数的上市公司。同时公司规模、偿债能力、盈利能力以及成长能力等因素对股票流动性及股东财富的短期效应影响并不大,但成长能力强的公司在调样作用下其股票的流动性也得到加强。

• 单位
  中国矿业大学（北京）; 中国矿业大学; 中国人民银行